Search This Blog

Thursday, March 11, 2010

What is the relationship between price, value and cost?

Definitions according to Cambridge Advanced Learner's Dictionary:

Price is defined as "the amount of money for which something is sold" (http://dictionary.cambridge.org/define.asp?key=62775&dict=CALD&topic=costs-expenses)


Value is "the amount of money which can be received for something" (http://dictionary.cambridge.org/define.asp?key=87706&dict=CALD&topic=costs-expenses)

Cost is "the amount of money needed to buy, do or make something" (http://dictionary.cambridge.org/dictionary/british/cost_1)

In the article "Cost, Value, and Price" (http://media.wiley.com/product_data/excerpt/36/04713498/0471349836.pdf) the relationship between the three terms is explained very well. In this article, I will try to summarize the most important facts.


The author clearly states that cost, value, and price are three separate and distinct concepts. However, unfortunately many business managers, consumers (buyers) confuse these concepts. He says:

"Cost and (selling) price differ. Selling price and value differ. And, finally, cost does not equal value."

Therefore, the terms cost, value, and price are not interchangeable.

In business there are always two perspectives:
From a seller's perspective, cost does not include profit, so a seller's selling price consists of cost plus profit, however measured and for whatever purpose:



From a buyer’s perspective, the price he pays to acquire an asset then becomes his cost, at least for purposes of financial accounting and tax accounting. Further, in the absence of compulsion, the value to the buyer at the moment of acquisition is the price he paid, which was his cost, again however cost is measured in terms of cost accounting concepts.





But almost immediately after the asset is acquired, the value is likely to change.

7 comments:


  1. شركة نقل اثاث بالدمام التفاؤل شركة نقل اثاث بالخبر كما انها افضل شركة نقل اثاث بالجبيل نقل عفش واثاث بالجبيل والخبر والقطيف والدمام
    شركة نقل اثاث بالدمام
    شركة نقل اثاث بالجبيل
    شركة نقل اثاث بالقطيف

    ReplyDelete


  2. اهم شركات كشف تسربات المياه بالدمام كذلك معرض اهم شركة مكافحة حشرات بالدمام والخبر والجبيل والخبر والاحساء والقطيف كذكل شركة تنظيف خزانات بجدة وتنظيف بجدة ومكافحة الحشرات بالخبر وكشف تسربات المياه بالجبيل والقطيف والخبر والدمام
    شركة تنظيف خزانات بجدة
    شركة مكافحة حشرات بالدمام
    شركة كشف تسربات المياه بالدمام

    ReplyDelete
  3. اهم شركات نقل العفش والاثاث بالدمام والخبر والجبيل اولقطيف والاحساء والرياض وجدة ومكة المدينة المنورة والخرج والطائف وخميس مشيط وبجدة افضل شركة نقل عفش بجدة نعرضها مجموعة الفا لنقل العفش بمكة والخرج والقصيم والطائف وتبوك وخميس مشيط ونجران وجيزان وبريدة والمدينة المنورة وينبع افضل شركات نقل الاثاث بالجبيل والطائف وخميس مشيط وبريدة وعنيزو وابها ونجران المدينة وينبع تبوك والقصيم الخرج حفر الباطن والظهران
    شركة نقل عفش بالرياض
    شركة نقل عفش بالطائف
    شركة نقل عفش بالدمام
    شركة نقل عفش بجدة
    شركة نقل عفش بمكة
    شركة نقل عفش بالمدينة المنورة
    شركة نقل عفش بينبع
    شركة نقل عفش بالخرج
    شركة نقل عفش بالقصيم
    شركة نقل عفش بخميس مشيط
    شركة نقل عفش بتبوك
    شركة نقل عفش بابها
    شركة نقل عفش ببريدة
    شركة نقل عفش بنجران
    شركة نقل عفش بحائل
    شركة نقل عفش بالظهران
    شركة نقل عفش واثاث
    شركة نقل عفش

    ReplyDelete

  4. شحن اثاث بالدمام

    احصل علي افضل خدمات شجن الاثاث بالمملكة من شركة المنزل شركة شحن عفش بالدمام
    علي اعلي مستوي من الامكانيات و الخدمات فلدينا افضل السائقين الماهرين في الاقايدة و الدراية الكبيرة بكافة الطرق المحلية و الدولية و افضل السيارات المجهزة و المصممة خصيصا لكافة اغراض الشحن و النقل
    فخدمة شحن اثاث بالدمام تتطلب شركة متخصصة ذات خبرة و امكانيات عالية لضمان سلامة العفش و الوصول في الميعاد المحدد
    جميع خدماتنا تقدم باقل الاسعار بالدمام


    شركة شحن عفش بالدمام


    http://elmnzel.com/moving-furniture-dammam/

    ReplyDelete